Οι μετοχές του ομίλου SoftBank υποχώρησαν κατά 11% την Παρασκευή, ενώ το κόστος ασφάλισης του χρέους του έναντι του κινδύνου αθέτησης πληρωμών έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τεσσάρων ετών, καθώς οι ανησυχίες για την κερδοφορία της τεχνητής νοημοσύνης (AI) προκάλεσαν αναταράξεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές παγκοσμίως.
Το περιθώριο των συμβολαίων ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου (CDS) πενταετούς διάρκειας της SoftBank ανήλθε την Παρασκευή έως και τις 466 μονάδες βάσης, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2022, ενώ νωρίτερα διαμορφωνόταν στις 457,50 μονάδες βάσης, σύμφωνα με στοιχεία της Markit. Το επίπεδο αυτό υποδηλώνει πιθανότητα αθέτησης πληρωμών 30,6%, σύμφωνα με τα ίδια στοιχεία, όπως μεταδίδει το Reuters.
Η SoftBank θεωρείται βαρόμετρο για τις προοπτικές των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη, λόγω της επένδυσής της ύψους 64,6 δισ. δολαρίων στην OpenAI, εταιρεία ανάπτυξης προηγμένων μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης, της συμμετοχής της κατά 90% στην Arm, εταιρεία σχεδιασμού μικροεπεξεργαστών, καθώς και της χρηματοδότησης της ανάπτυξης κέντρων δεδομένων μέσω της θυγατρικής της SB Energy.
Οι επενδυτές έχουν εντείνει φέτος τον έλεγχο των οικονομικών της SoftBank, καθώς η εταιρεία έχει αναλάβει περισσότερο χρέος, με αποδόσεις-ρεκόρ, προκειμένου να χρηματοδοτήσει τη συμμετοχή της στην OpenAI, ενώ οι προοπτικές απόδοσης της επένδυσης έχουν μετατεθεί χρονικά, μετά την αναβολή της δημόσιας εγγραφής της OpenAI για το 2027.
Οι σαρωτικές νίκες του Δημοκρατικού Κόμματος στις ενδιάμεσες εκλογές που διεξήχθησαν αυτή την εβδομάδα στις ΗΠΑ έχουν πυροδοτήσει φόβους για επιβράδυνση του ρυθμού ανάπτυξης των υποδομών τεχνητής νοημοσύνης, ενισχύοντας περαιτέρω την άνοδο των περιθωρίων των συμβολαίων ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου (CDS) των εταιρειών που έχουν αναλάβει χρέος για να πρωταγωνιστήσουν στην ανάπτυξη αυτών των υποδομών.
Τον Σεπτέμβριο, η SB Energy κατέθεσε αίτηση για εισαγωγή στο χρηματιστήριο, με πιθανή αποτίμηση 50 δισ. δολαρίων. Ωστόσο, δημοσιεύματα αναφέρουν ότι η εισαγωγή έχει αναβληθεί για τον Δεκέμβριο ή και αργότερα.
Η αίτηση για την αρχική δημόσια προσφορά (IPO) αποκάλυψε ότι η εταιρεία αναμένει έσοδα περίπου 439 δισ. δολαρίων, βάσει των συμβάσεών της με τελικούς χρήστες, ωστόσο επί του παρόντος δεν διαθέτει κανένα κέντρο δεδομένων σε λειτουργία και εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την OpenAI.
"Η πιστοληπτική εικόνα των εταιρειών υποδομών τεχνητής νοημοσύνης παρουσιάζει σταθερή επιδείνωση και αυτή την εβδομάδα οι χρηματιστηριακές αγορές μετοχών αποτιμούν επιτέλους την επιβράδυνση της ανάπτυξης των κέντρων δεδομένων. Ωστόσο, πιστεύω ότι βρισκόμαστε κοντά στο κατώτατο σημείο, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα", δήλωσε ο Amir Anvarzadeh, στρατηγικός αναλυτής της ιαπωνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην Asymmetric Advisors, με έδρα τη Σιγκαπούρη.
Τα αποτελέσματα των ενδιάμεσων εκλογών έχουν θέσει σε κίνδυνο το ένα τρίτο της δυναμικότητας των κέντρων δεδομένων στις ΗΠΑ που προβλέπεται για το 2027 και το 2028, καθώς τα σχεδιαζόμενα κέντρα δεδομένων βρίσκονται σε πολιτείες όπου οι κυβερνήτες ενδέχεται πλέον να επιβραδύνουν την ανάπτυξή τους, δήλωσε ο Rolf Bulk, επικεφαλής του τομέα ημιαγωγών και υποδομών στον όμιλο Futurum.
Ωστόσο, οι εκλογές δεν θα επηρεάσουν τη ζήτηση βραχυπρόθεσμα, ενώ τα περισσότερα κέντρα δεδομένων που πρόκειται να ολοκληρωθούν το 2027 έχουν ήδη ξεπεράσει τα ρυθμιστικά εμπόδια και έχουν εξασφαλίσει ηλεκτρική ενέργεια, μικροεπεξεργαστές και άλλα εξαρτήματα, πρόσθεσε ο Bulk.
Οι μακροπρόθεσμες προοπτικές για τους κατασκευαστές κέντρων δεδομένων και τους χρηματοδότες τους είναι λιγότερο βέβαιες, καθώς ενισχύεται η πολιτική αντίδραση και οι επενδυτές σε μετοχές και ομόλογα εστιάζουν όλο και περισσότερο στην επίτευξη αποδόσεων.
"Πιστεύω ότι, μετά την ανάκαμψη των μετοχών από τις απώλειες αυτής της εβδομάδας, θα δούμε την επιβράδυνση να επιβεβαιώνεται μέσα στην επόμενη χρονιά και την πραγματικότητα να γίνεται αισθητή, με τις τιμές των μετοχών πιθανότατα να δοκιμάζουν ξανά αυτά τα χαμηλά επίπεδα", δήλωσε ο Anvarzadeh της Asymmetric.
